AWS vende toda a capacidade de nuvem até 2027 com demanda por IA
Andy Jassy diz que a AWS esgotou a capacidade de data centers para 2026, já vendeu a maior parte de 2027 e uma boa fatia de 2028 — mesmo com cerca de US$ 220 bilhões em investimentos previstos para este ano.
Por Otávio Meireles · Repórter de Mercado
US$ 220 bilhões não foram suficientes
A Amazon vai gastar cerca de US$ 220 bilhões em capex só em 2026 — e ainda assim não vai conseguir atender todo mundo que quer rodar inteligência artificial na AWS, a divisão de nuvem da empresa. É o próprio CEO, Andy Jassy, quem admite: a capacidade de data centers para 2026 está completamente vendida, 2027 está "largamente" esgotado e uma boa fatia de 2028 também já tem dono. A declaração foi dada em podcast com Ben Horowitz e Erik Torenberg, da a16z, dias antes do balanço da Amazon, marcado para 29 de outubro.
A escala que ninguém via antes
O número que resume o tamanho do apetite por infraestrutura de IA: "poderíamos investir muito mais e não seria um mau uso de capital", disse Jassy. Na prática, isso significa que mesmo com um dos maiores orçamentos de capex da história corporativa, a AWS está deixando demanda na mesa — e a culpa não é só de dinheiro. Jassy apontou escassez de data centers, energia e memória como os verdadeiros gargalos, e não espera que isso se resolva até 2027. A empresa reserva uma parte da capacidade para demanda sob consulta e para serviços como Bedrock, a plataforma de modelos de IA generativa da AWS, e o EC2, mas os "grandes blocos" já foram comprometidos com contratos de longo prazo.
Quem sai ganhando e quem fica de fora
Esse tipo de sold-out é um sinal claro de quem está na ponta vencedora do ciclo de IA: laboratórios de IA e grandes corporações que já fecharam contrato de capacidade garantida nos últimos trimestres travaram preço e prioridade de acesso a GPUs e servidores antes do aperto piorar. Do outro lado, ficam as empresas menores e startups que não se anteciparam — hoje, quem bate na porta da AWS em busca de capacidade nova para treinar ou rodar modelos de IA em grande escala encontra fila, não vaga. O episódio também é um retrato do tamanho que o negócio de IA já tomou dentro da AWS: segundo Jassy, em três anos desde o início da onda de IA generativa, essa fatia do negócio já roda em ritmo anualizado de mais de US$ 25 bilhões — crescendo muito mais rápido do que a própria AWS cresceu em seus primeiros anos.
O que isso sinaliza para o mercado
Para investidores, a leitura é dupla. De um lado, capacidade esgotada é a prova mais concreta de que a demanda por IA não é hype passageiro — é dinheiro reservado com anos de antecedência. De outro, é um alerta de que o ciclo de investimento em infraestrutura ainda está em curva ascendente, e que o capex bilionário da Amazon pode continuar subindo nos próximos balanços, pressionando margem de curto prazo em troca de receita futura garantida.