Endeavor Catalyst capta US$ 320 milhões para apostar fora do Vale do Silício
Braço de investimento da ONG Endeavor fecha quinto fundo e já soma US$ 850 milhões sob gestão, com foco em fundadores de mercados emergentes — América Latina é historicamente sua maior região.
Por Otávio Meireles · Repórter de Mercado
US$ 320 milhões contra a maré de San Francisco
Enquanto a indústria de venture capital segue concentrando apostas em San Francisco, a Endeavor Catalyst — braço de investimento da Endeavor, ONG americana que há 30 anos apoia fundadores fora dos grandes polos de tecnologia — acaba de fechar seu quinto fundo em US$ 320 milhões. Com o aporte, o total gerido pela gestora passa de US$ 850 milhões em cinco fundos.
A tese é simples e, até aqui, lucrativa: investir em rodadas de crescimento de startups indicadas pela própria rede da Endeavor em mercados fora do eixo Vale do Silício-Nova York. Os cheques variam de US$ 1 milhão a US$ 3 milhões, limitados a 10% do tamanho da rodada, e a gestora planeja de 40 a 50 investimentos por ano, podendo chegar a 150 empresas com este fundo.
O histórico que sustenta a tese
Ao longo de cinco fundos, a Endeavor Catalyst já apoiou 437 empresas em 44 mercados. Desse total, 83 startups estão avaliadas em US$ 1 bilhão ou mais, com 39 saídas e 11 IPOs no currículo. Entre os nomes mais valiosos do portfólio estão a ElevenLabs (polonesa, avaliada em US$ 22 bilhões), a Bending Spoons (italiana, US$ 26 bilhões, com IPO em julho) e a Checkout.com (fundada por um empreendedor suíço, avaliada em US$ 12 bilhões).
Quem ganha — e o modelo que sustenta a ONG
O detalhe que diferencia a Catalyst de um fundo tradicional está na estrutura: metade dos lucros do fundo volta para a Endeavor, a organização sem fins lucrativos responsável por indicar os fundadores apoiados. "Metade dos lucros do fundo volta para a Endeavor, então todo investimento ajuda a próxima geração de fundadores que estão construindo em outros lugares", resumiu Linda Rottenberg, cofundadora da Endeavor.
Na prática, isso cria um ciclo em que o sucesso financeiro do fundo financia diretamente a mentoria e seleção de novos empreendedores — um modelo raro no mercado de VC.
Onde está o dinheiro — e o que isso significa para o Brasil
Cerca de 90% dos investimentos da Catalyst ficam fora dos Estados Unidos. A Europa é hoje a região de crescimento mais rápido, mas a América Latina continua sendo a maior região em volume histórico de investimentos do fundo. Como o Brasil é a maior economia e o maior ecossistema de startups da região, a tendência é que fundadores brasileiros indicados pela rede Endeavor continuem entre os beneficiados por rodadas futuras da gestora.